近日，三星電子公布了其2024年第一季度的財報預(yù)估數(shù)據(jù)，顯示利潤有大幅增長，漲幅近10倍。巨大漲幅的原因主要在于半導(dǎo)體價格，尤其是存儲芯片價格的大反彈，這讓三星一舉扭轉(zhuǎn)了過去的頹勢，結(jié)束了從2022年第三季度以來開始的下滑趨勢。

另一方面，受益于智能手機及人工智能的發(fā)展，導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心服務(wù)器需求大增，包括商用存儲的緊缺，都讓三星業(yè)績得以大幅增長。

三星Q1利潤暴增近10倍
從三星此次公布的財務(wù)預(yù)報來看，當(dāng)季營收為71萬億韓元（約合3800億人民幣）左右，同比上漲11.4%，低于市場預(yù)期的71.8萬億韓元（約合3843億人民幣）。但營業(yè)利潤有了大幅上漲，達(dá)到6.6萬億韓元（約合353億人民幣），同比暴增931.3%，而市場分析師平均預(yù)期為5.37萬億韓元（約合287億人民幣）。

而此前三星半導(dǎo)體部門，包括存儲芯片在內(nèi)，已經(jīng)出現(xiàn)了營收利潤的同比五連降，不過受到AI市場的繁榮，帶動需求上漲，也讓相關(guān)芯片價格飆升。

此前韓國公布今年3月份芯片出口額年增35.7%，達(dá)到117億美元（約合846億人民幣），創(chuàng)下2022年3月以來的最佳單月表現(xiàn)。這一數(shù)據(jù)也顯示出，目前半導(dǎo)體市場在經(jīng)歷低谷之后，已經(jīng)開始逐步反彈。

與此同時，在手機市場中，2024年2月份數(shù)據(jù)顯示，三星占據(jù)了全球20%的智能手機市場份額，而蘋果為18%。意味著蘋果從2023年9月份以來的全球在智能手機銷量榜首位置再度被三星所取代。

據(jù)《韓國時報》報道，取得這一亮眼成績的原因是三星今年推出了其最新的Galaxy S24機型，目前銷量已經(jīng)超過650萬臺。更重要的是這款手機具備一系列人工智能功能，不僅帶動了市場的銷量，同時大幅增長了相關(guān)半導(dǎo)體芯片的需求。

其中S24的一個重要功能是融合本地與云端的AI能力，這種融合使得Galaxy AI能夠提供快速響應(yīng)的同時，還能利用云端的大模型進行更復(fù)雜的計算和分析。這也進一步推動對云端數(shù)據(jù)中心需求的上升。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模約為2407億元，同比增長26.68%，預(yù)計到2024年，中國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將進一步增長，達(dá)到3048億元。不僅是中國，全球范圍內(nèi)，數(shù)據(jù)中心市場同樣呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，2023年全球數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模約為822億美元，同比增長10.04%。預(yù)計到2024年，全球數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將達(dá)到904億美元。

這一增長趨勢與信息技術(shù)的快速發(fā)展，特別是云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等新一代信息技術(shù)的應(yīng)用普及密切相關(guān)。據(jù)Eugene Investment & Securities的數(shù)據(jù)，三星第一季度智能手機出貨量預(yù)計為5700萬部，比上一季度增長8%，有望推動數(shù)據(jù)中心規(guī)模的進一步上升。

為了應(yīng)對未來的需求，有外媒報道，三星還計劃加碼投資其在美國德州的半導(dǎo)體工廠，增長超過1倍的資金，總規(guī)模約為440億美元。據(jù)知情人士透露，三星計劃再新蓋一座芯片廠，以及一座先進封裝廠與研發(fā)設(shè)施，并將研發(fā)作業(yè)集中在一起，投資規(guī)模因市場狀況來調(diào)整。

消費電子庫存水位回穩(wěn)，芯片價格開始反彈
促使三星做出加大投資這一決定的一個重要原因是，目前芯片需求正在復(fù)蘇。據(jù)Counterpoint Research高級分析師Akshara Bassi表示，隨著智能手機和PC等產(chǎn)品的庫存水平趨于正常，主要DRAM生產(chǎn)商第一季度平均將提價7%至10%。

TrendForce的統(tǒng)計顯示，今年一季度DRAM芯片價格較前一季度增加約20%，而NAND Flash芯片價格漲幅在23%-28%之間。

三星負(fù)責(zé)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人在今年公司的股東大會上表示，隨著市場開始走出低迷區(qū)域，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)今年有望恢復(fù)到2022年的水平，而三星在2022年的季度平均營業(yè)利潤超過10萬億韓元（約合535億人民幣）。

或許正是因為看到市場上漲態(tài)勢，以及服務(wù)器與企業(yè)級存儲需求的上升，三星也開始大幅調(diào)漲企業(yè)存儲SSD的價格。有消息顯示，三星將在今年二季度調(diào)漲商用SSD報價20%-25%，以扭轉(zhuǎn)2023年報價下跌的趨勢。

另有消息顯示，三星原本只打算漲價15%左右，但不斷涌現(xiàn)的巨大需求，讓三星決定將漲幅擴大一些。而作為占有企業(yè)SSD一半市場份額的三星，一旦價格調(diào)漲成功，勢必將成為存儲市場中的風(fēng)向標(biāo)，帶動整個存儲價格同步上漲。

當(dāng)然三星的樂觀情緒或許還來自于英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛曾透露計劃向三星采購HBM有關(guān)，而HBM適用于訓(xùn)練AI系統(tǒng)的GPU的關(guān)鍵零件。

此外在AI時代，SSD將比HDD適用性更佳，因為從讀寫速度來看，SSD比HDD要快40倍左右，這也意味著SSD中的NAND存儲器也將同步受益。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2023年四季度，三星在NAND Flash市場上的份額從上一季度的31.4%增長至36.6%，這些利好也推動了三星利潤的上漲。

此前受到市場下行的影響，全球主要的存儲芯片制造商，如三星、美光和SK海力士，為了應(yīng)對市場需求的變化，采取了減產(chǎn)措施。這些減產(chǎn)行為直接影響了市場的供應(yīng)量，從而為價格上漲奠定了基礎(chǔ)。

而這一現(xiàn)象正在發(fā)生改變，Omdia的報告顯示，包括三星、SK海力士等存儲大廠，在2024年下半年DRAM存儲芯片的晶圓投片量將有望回歸到減產(chǎn)前的水準(zhǔn)。

其中三星電子本季開始將單月DRAM 存儲芯片晶圓投片量上調(diào)至60萬片，相較上一季提升13%。同時預(yù)計三星將在下半年開始進一步上調(diào)投片量至單月66萬片，持平減產(chǎn)前的水準(zhǔn)。還有消息顯示，三星電子位于韓國華城與平澤的DRAM產(chǎn)品，其晶圓投片量也在不斷增加。

SK海力士方面，其一季度的月均DRAM存儲芯片晶圓投片量為39萬片/月，二季度有望增加至41萬片/月，下半年或?qū)⒒貧w到減產(chǎn)前的45萬片/月。而對于這市場的回暖，有韓國分析師預(yù)估，此輪半導(dǎo)體上升周期將至少維持到2024年底。

總結(jié)
此次三星發(fā)布Q1季度業(yè)績情況，營業(yè)利潤大漲近10倍。一方面在于去年市場低迷，基數(shù)較低，另一方面也意味著市場開始走出低谷，半導(dǎo)體市場將迎來上漲周期。伴隨著AI基數(shù)的進步，企業(yè)也將需要更多的高性能服務(wù)器來支持AI模型的訓(xùn)練與推理，并且對于存儲產(chǎn)品需求也將同步提升，這都推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速回暖。