今日盤面上，以LED照明概念個股悉數錄得漲停。業內人士指出，“概念炒作是短期現象，一項從0到1的技術革新應該被放到更長的時間周期來觀察。”
一則傳聞點燃了第三代半導體板塊。日前，有媒體報道稱，據權威人士透露，我國計劃在2021~2025年期間，把大力支持發展半導體產業，寫入正在制定的“十四五”規劃，將在教育、科研、開發、融資、應用等各個方面，大力支持發展第三代半導體行業，以期實現產業獨立自主。
資本市場聞風而動。9月7日，第三代半導體概念股集體大漲，成為兩市最強熱點。截至收盤，聚燦光電、乾照光電、豫金剛石、易事特均連續第二個交易日錄得20%的漲停板，露笑科技則連拉兩個一字板。
集成電路產業是信息產業革新的核心環節，隨著物聯網、大數據和人工智能的高速發展，對半導體的需求更多，產品的性能指標要求更為嚴苛。
據了解，第三代半導體又稱寬禁帶半導體，是以碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）為代表，其余包括氧化鋅（ZnO）、金剛石、氮化鋁（AlN）等的研究尚處于起步階段。
同時，第三代半導體是目前已知的理論上光電、電光轉換效率最高的材料體系。下游應用包括：微波射頻器件（通信基站等）、電力電子器件（電源等）、光電器件（LED照明等）。
資金猛追LED照明概念
9月7日，A股三大指數集體收跌，上證指數失守3300關口，收報3292點，跌1.87%；創業板指報2641.2點，跌3.33%。創業板綜指收報3121.39點，跌1.60%，成交額3548億元，創歷史新高。
板塊方面，申萬28個一級行業全線下跌，生物醫藥、農林牧漁板塊分別跌去3.27%、4.8%，領跌兩市。半導體概念股則呈現分化。中芯國際午間發布了關于或遭美國制裁的澄清公告，但并未阻止資金的恐慌性拋售。
截至收盤，芯原股份大跌15.77%；中芯國際、中微公司跌超11%；圣邦股份、兆易創新、北方華創均跌逾9%。
反觀第三代半導體概念股，因傳聞被納入“十四五”規劃，獲得資金的大力追捧。“從全球技術發展階段而言，第一、二代被歐美巨頭壟斷，第三代半導體國內外的發展基本處在同一起跑線，對于國內是很好的機會。近年來，有歐美大廠在逐步布局該領域的研究，華為也開啟了對第三代半導體材料的布局。”一位集成電路行業分析師對第一財經記者表示。
據了解，第一代半導體以硅、鍺為代表，是目前大部分半導體的主要材料，發展成熟；第二代半導體以砷化鎵、磷化銦為代表，是4G時代的大部分通信設備的材料；第三代半導體材料以氮化鎵（GaN）、碳化硅（SiC）、氧化鋅（ZnO）、金剛石為四大代表，性能優勢在于耐高壓、耐高溫、大功率、抗輻射、導電性能強、工作速度快、工作損耗低。
根據Omdia的《2020年SiC和GaN功率半導體報告》，到2020年底，全球SiC和GaN功率半導體的銷售收入預計達8.54億美元。未來十年將達年均兩位數增長率，到2029年銷售收入將超過50億美元。
前述分析師進一步表示：“國內的5G產業發展迅速，會成為第三代半導體產品應用的主要領域，可以根據市場需求定制化研發生產。同時，第三代半導體對生產設備要求不高。這些或是市場對該技術體系在國內發展看好的因素。”
國信證券的第三代半導體專題研報中指出，第三代半導體材料主要有四類：III族氮化物、SiC、寬禁帶氧化物、金剛石，對應的應用領域包括基站、衛星通信、新能源、電動汽車、壓力傳感器、光電子、航天航空等。
上市公司布局第三代技術剛起步
公開資料顯示，氮化鎵是制造藍、綠光 LED 芯片的關鍵材料。反應到9月7日的盤面上，以LED照明為主營業務的個股悉數錄得漲停。
不過，整體來看，股價大漲的光電概念股業績表現平平，且主營業務與第三代半導體并無直接關聯。
據第一財經記者梳理，漲幅居前的8只半導體三代概念個股中，有5家企業今年上半年的歸母凈利潤同比下滑。其中，乾照光電的上半年歸母凈利潤虧損1.77億元，同比大幅下滑3666.41%。
豫金剛石上半年巨虧3.57億元，同比下滑853.67%。公司還面臨著存貨跌價計提的風險。數據顯示，截至6月末，豫金剛石的庫存商品賬面余額為16.35億元，占存貨期末賬面余額的93.97%。
不僅如此，豫金剛石還訴訟纏身。公告顯示，截至8月27日，公司共涉及55單訴訟/仲裁案件，案件金額合計約45.90億元，其中已判決生效的案件32單，訴訟金額為25.40億元，根據判決由公司承擔責任的金額約為25.16億元。
深交所對豫金剛石下發半年報關注函，要求列表披露55單訴訟/仲裁案件的最新進展情況、判決結果、判決是否生效，并說明應付訴訟賠償款的確認及預計負債的計提是否充分；同時，報備前10大客戶的具體資料，說明收入的真實準確性。
聚燦光電今年上半年公司的業績表現也不理想。報告期內，聚燦光電實現營業收入6.13億元，同比增長36%；實現歸母凈利潤1367萬元；扣非后歸母凈利潤虧損2669萬元。需要指出的是，2018年、2019年，聚燦光電的扣非后歸母凈利潤均錄得虧損，其中，2018年的扣非后歸母凈利潤虧損1.21億元。
上海一位公募基金經理表示：“第三代技術尚處于理論期，須通過研究不斷作證材料技術和實際發展路徑。半導體產業具有重資本、研發周期長、盈利釋放較慢的特征。因此，具備布局新一代技術的基本只可能是龍頭企業。”
國信證券的研報顯示，與第三代半導體技術直接相關的上市公司僅有4家：華潤微、三安光電、士蘭微、揚杰科技。其中，華潤微擁有國內首條6英寸商用SiC晶圓生產線。今年下半年，公司的功率器件事業群正式向市場投入1200V和650V工業級SiC肖特基二極管系列產品，產品可廣泛應用于太陽能、UPS、充電樁、儲能和車載電源等領域。
士蘭微方面，公司參股61.18%杭州士蘭明芯片科技公司，主業經營范圍為設計、制造：發光半導體器件、化合物半導體器件以及半導體照明設備；銷售自產產品；貨物進出口。但目前，該子公司尚未實現盈利，2020年上半年凈利潤虧損3809萬元。
“與市場高漲的炒作熱情形成鮮明對比的，是尚未形成清晰發展路徑的材料技術。概念炒作是短期現象，一項從0到1的技術革新應該被放到更長的時間周期來觀察。”前述基金經理補充道。