多晶硅，是單質(zhì)硅的一種形態(tài)，是電子工業(yè)中極為重要的優(yōu)良半導(dǎo)體材料。目前多用為光伏行業(yè)的基礎(chǔ)原材料，有產(chǎn)能投資金額大、技術(shù)工藝復(fù)雜、投產(chǎn)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，具備較高的進(jìn)入壁壘，行業(yè)附加值較高。

據(jù)BusinessKorea 19日?qǐng)?bào)道，市調(diào)機(jī)構(gòu)PV Insight 8月15日發(fā)布消息，全球多晶硅報(bào)價(jià)在8月7日下滑至每公斤7．92美元，較前周下跌了0．11美元，也比今年年初少了1美元。隨著多晶硅每公斤跌破8美元關(guān)卡，許多韓國(guó)供應(yīng)商也跟著面臨破產(chǎn)危機(jī)。

快扛不下去的韓廠

根據(jù)瑞信報(bào)告顯示，在多晶硅制造商的生產(chǎn)成本中，電費(fèi)占據(jù)了35％之多，用電成本的高低決定了廠商價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)力。

由于地理上具備的天然優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的多晶硅廠商通過(guò)沙漠地區(qū)的太陽(yáng)能及風(fēng)力發(fā)電，供應(yīng)的電價(jià)是韓國(guó)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的一半。有業(yè)內(nèi)消息表示，中國(guó)西北地區(qū)的多晶硅生產(chǎn)成本比韓國(guó)相關(guān)企業(yè)要低17．5％。

隨著價(jià)格跌破每公斤8美元，這導(dǎo)致韓國(guó)的多晶硅制造商OCI持續(xù)面臨營(yíng)業(yè)虧損。OCI今年第一季度虧損了401億韓元，第二季度繼續(xù)虧損了198億韓元。由Lotte Fine Chemical、美國(guó)太陽(yáng)能廠Sun Edison合資創(chuàng)立的SMP，已在2017年宣告破產(chǎn)。韓國(guó)第二大多晶硅制造商Hankook Silicon則在去年5月聲請(qǐng)法院接管。

全球多晶硅行業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)量分析

2018年底，全球多晶硅的名義產(chǎn)能為59．8萬(wàn)噸，其中，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)的名義產(chǎn)能為38．8萬(wàn)噸／年，海外產(chǎn)能為21萬(wàn)噸；2019年上半年，全球多晶硅的名義產(chǎn)能為64．2萬(wàn)噸，其中國(guó)內(nèi)的多晶硅的名義產(chǎn)能為43．3萬(wàn)噸，海外產(chǎn)能為20．9萬(wàn)噸，全球多晶硅產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)越發(fā)明顯。

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盡管國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，但較其下游硅片（占比90％）、電池片（占比75％）、組件（占比75％）等環(huán)節(jié)而言，全球生產(chǎn)份額仍有較大提升空間。尤其是與多晶硅直接下游硅片環(huán)節(jié)相比，全球份額仍有30％的差距，這造成了長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量難以滿足下游需求，需依賴進(jìn)口補(bǔ)齊。

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截止到2019年6月底，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)名義產(chǎn)能超過(guò)萬(wàn)噸級(jí)別的有保利協(xié)鑫12萬(wàn)噸，新特能源7．2萬(wàn)噸，永祥股份8萬(wàn)噸，新疆大全3．5萬(wàn)噸，洛陽(yáng)中硅2萬(wàn)噸，亞洲硅業(yè)2萬(wàn)噸，東方希望3萬(wàn)噸，內(nèi)蒙盾安1萬(wàn)噸，江蘇康博1萬(wàn)噸，內(nèi)蒙東立1．2萬(wàn)噸，十家產(chǎn)能共計(jì)40．9萬(wàn)噸／年，約占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的94．5％，頭部企業(yè)的市占率在穩(wěn)步提升。預(yù)期到2019年年底，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到將達(dá)到53．8萬(wàn)噸／年，主要增量來(lái)自下半年大全新能源3．5萬(wàn)噸產(chǎn)能，東方希望5萬(wàn)噸產(chǎn)能，天宏瑞科1萬(wàn)噸產(chǎn)能，其他產(chǎn)能1萬(wàn)噸的擴(kuò)產(chǎn)。

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在成本和質(zhì)量的要求下，目前市場(chǎng)上萬(wàn)噸以下的落后小產(chǎn)能以及海外高成本舊產(chǎn)能將陸續(xù)被淘汰，龍頭持續(xù)加碼低成本產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)份額將望不斷向頭部企業(yè)集中，預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)CR5有望從2018年的59％提升至79％。

進(jìn)口多晶硅料的依賴度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)

多晶硅料的下游是硅片環(huán)節(jié)，2018全球硅片約90％以上的產(chǎn)量在中國(guó)，中國(guó)多晶硅產(chǎn)能在全球產(chǎn)能占比為61．6％，國(guó)內(nèi)供應(yīng)還暫時(shí)無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)需求，需要依靠進(jìn)口，2018年我國(guó)進(jìn)口多晶硅料14萬(wàn)噸，同期國(guó)內(nèi)多晶硅料產(chǎn)出25．9萬(wàn)噸，進(jìn)口硅料占比35．02％。但由于國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能不斷釋放，我國(guó)對(duì)于進(jìn)口多晶硅料的依賴度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

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多晶硅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、價(jià)格將持續(xù)降低。使用成本偏高是阻礙光伏發(fā)電大范圍應(yīng)用和國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)的重要因素，而占據(jù)整個(gè)光伏發(fā)電成本40％左右的多晶硅價(jià)格下降，就成為光伏發(fā)電真正走向生活的必然要求。目前全球光伏發(fā)電終端市場(chǎng)的價(jià)格在下跌，雖然我國(guó)也陸續(xù)進(jìn)行技術(shù)改革，也取得了部分成效。但想要維護(hù)這個(gè)市場(chǎng)，太陽(yáng)能發(fā)電的成本必頂要持續(xù)下跌，多晶硅生產(chǎn)也必頂盡快完成技術(shù)改革，降低多晶硅生產(chǎn)成本，盡快占領(lǐng)市場(chǎng)。

2、行業(yè)整合加速。小型企業(yè)沒(méi)有足夠的資金及人員進(jìn)行技術(shù)研究，也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)規(guī)模化效益，很難與大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。因此，要降低成本必須對(duì)行業(yè)進(jìn)行整合否則將面臨虧損破產(chǎn)。規(guī)模化生產(chǎn)對(duì)于降低產(chǎn)品單位成本至關(guān)重要，已成為提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。目前，行業(yè)也開始呈現(xiàn)逐步整合的特征。

3、技術(shù)和工藝日趨完善。近幾年來(lái)，晶體硅太陽(yáng)能電池行業(yè)的技術(shù)發(fā)展迅速，生產(chǎn)工藝不斷成熟，太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提高，未來(lái)預(yù)計(jì)將達(dá)到20－22％，較目前的轉(zhuǎn)換效率有非常大的提升空間；另一方面，晶體硅太陽(yáng)能電池所用硅片的厚度也在持續(xù)降低。從總體趨勢(shì)而言，技術(shù)進(jìn)步及工藝改善將不斷降低晶體硅太陽(yáng)能電池成本，推動(dòng)晶體硅太陽(yáng)能電池行業(yè)向深度和廣度發(fā)展。