模擬芯片供貨商思佳訊通訊技術公司(Skyworks Solutions)日前宣布將以20億美元現金,收購網絡與儲存應用混合信號IC供貨商PMC-Sierra;Skyworks表示,收購將有助于該公司多角化經營并擴展產品陣容、客戶群以及目標市場。
Skyworks董事長兼首席執行官David Aldrich在宣布收購案的電話會議上表示,這樁收購案將讓半導體領域誕生一家“模擬與混合信號巨擘”,以因應數字內容與數據流量的爆炸式成長;此外他亦指出:“收購PMC-Sierra讓我們能大幅擴展可服務的市場;兩家公司結合之后,Skyworks將具備完整的移動、連接技術,以及云端解決方案。”
此收購案為半導體產業界近來的“整并瘋”又添一筆,因為芯片供貨商企圖擴充規模、增加銷售量,并跨足其他市場;根據市場研究機構IC Insights統計,2015上半年半導體產業并購案總價值就高達726億美元,高于過去五年的年平均值。
Aldrich列舉了Skyworks收購PMC-Sierra的三大動機:
1.這樁交易能讓Skyworks將業務觸角延伸至云端市場,與其他具成長潛力的相關領域;
2.結合PMC-Sierra的混合信號儲存與傳輸產品與Skyworks的RF與模擬業務。雙反將共享彼此的客戶群和營運效率,對未來發展非常有利;
3.Skyworks認為結合兩家公司將能顯著提升公司股價,為股東帶來更多價值。
他指出:“兩家公司業務的結合,將讓半導體領域誕生一家擁有創新產品陣容,并能在雙方領導客戶群發揮影響力的大公司。”
根據雙方協議,PMC-Sierra的股東將可以每一股普通股交換10.50美元現金,該價格是PMC-Sierra美國時間10月5日收盤價 的37%溢價;兩家公司的董事會已經通過此項交易,預計合并在2016年上半年可完成。而此交易還有待PMC-Sierra的股東會通過。
市場研究機構IC Insights在2015年7月檢視了在今年1~6月發生的IC產業大型并購(M&A)活動,發現光是今年上半年的半導體產業并購案總金額就高 達726億美元,是2010~2014年每年M&A平均交易金額的六倍。而加上不久前Dialog Semiconductor 收購Atmel的案件,今年整體IC產業M&A交易規模已達到近770億美元。
下表是IC Insights所列出,2015年1~7月金額在1億美元以上的半導體業M&A案件;而包括Rohm在7月以7,000萬美元收購愛爾蘭數字電 源IC供貨商Powervation的案件,以及Qualcomm以4,700萬美元收購Ikanos 、預計在今年底前完成的交易,都未列入其中。
此外,有數個在去年簽署的合并案在2015年完成,包括:
·RF Micro Devices (RFMD)與TriQuint Semiconductor合并之后的公司Qorvo,已于2015年初始正式開始營運;
·Qualcomm在2015年8月以24億美元完成對CSR的收購,CSR成為Qualcomm旗下的子公司,并重新命名為Qualcomm Technologies International;
·Cypress在2015年3月完成合并Spansion,此項全股份交易收購案價值50億美元;
·Infineon在2015年1月完成對電源半導體供貨商IR的收購,該交易價值為30億美元;
·IBM在2015年7月完成將微電子業務部門出售予GlobalFoundries,包括12寸與8寸晶圓廠。
2015年1~7月價值1億美元以上的半導體產業合并案
IC Insights先前就曾指出,前所未見的M&A頻繁活動,顯示IC供貨商在目前的市場領域經歷銷售趨緩的情況,亟需拓展業務以維持在投資人心目中的地位。
近幾年來,不斷上揚的產品開發成本與持續演進的先進工藝技術,廠商需要更進一步擴充事業規模、提高銷售額;而物聯網(IoT)的龐大市場潛力,讓各大IC供貨商不得不調整市場策略,并積極補足產品陣容中缺少的部分。
此外中國積極達成在半導體器件自給自足的目標,意圖減少對進口IC產品的依賴程度;當地的芯片廠商與投資機構,并針對海外半導體供貨商發起了一系列的收購。
IC Insights認為,由少數大型半導體制造商與供貨商所主導的、越來越頻繁的M&A活動,會是這個逐漸成熟的產業,所呈現出的主要變化之一。除 了M&A風潮席卷整個產業,新創IC廠商缺乏切入點、廠商大舉轉向輕晶圓廠(fab-lite)經營模式,以及半導體廠商資本支出趨向保守等,都 顯示在接下來五年半導體產業的面貌將會大幅重塑。